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指數型基金 適合定存、基金族

自由時報╱自由時報 2009-09-16 06:00

〔記 者李錦奇／台北報導〕追蹤指數、不靠基金經理人選股的被動式投資法，已逐漸為國人熟悉，但還是

有不少投資人弄不清楚，誤解指數型基金跟ETF（股票指數型 基金）是相同商品，對此，專家說，兩者最

大的差異是指數型基金以申贖基金方式交易，至於ETF則比照股票買賣方式交易。

寶來投信指數投資處 副總黃昭棠表示，指數化投資產品可分為指數型基金（Index Fund）、指數股票型

基金（ETF）兩種，兩者系出同源，都是以追蹤標的指數為目標。即由基金公司買入一籃子指數成分股，

透過複製或最佳化的指數化操作 策略，讓資產報酬追蹤指數績效，因此買入指數型基金或ETF，就如同買

入標的指數，例如投資台灣加權股價指數基金，就像投資大盤指數漲跌。

不過，指數型基金與ETF還是不相同，ETF直接在股市掛牌交易，交易方式與股票一樣，盤中價格受大盤

波動及追蹤指數成分股漲跌影響，市價與基金實際淨值可能會出現折溢價，比較適合股票族投資。

指數型基金則屬於一般共同基金，買賣方式與國內外共同基金相同，透過基金公司或銀行等銷售機構申

購，可採取單筆或定期定額投資方式，買賣價格以基金淨值計算；更簡單地說，指數型基金不會有股票代

碼、盤中即時價格變化，較適合基金族與銀行族參與。

寶來投信指數投資處副總經理黃昭棠指出，兩種產品均有低成本優勢，但投資策略不同，以ETF而言，可

以大型權值股ETF為核心，搭配產業型或高股息ETF波段操作，或以定期定量方式，在固定時間進場下

單，達到獲利目標即出場。

另 外，ETF跟股票一樣，以張為交易單位，指數型基金則只要3,000元就可以投資，不需像股票族一樣，

時時關注股價走勢與盤勢變化，投資簡單化。目前台灣 已有兩檔指數型基金，分別是寶來台灣加權股價指

數基金、寶來大中華價值指數基金。目前，投資人較常接觸也較熟悉的，還是在集中市場掛牌的ETF，至

於指數 型基金，仍處於萌芽階段。